Legal
1. REGLAMENTO DE DIVULGACIÓN DE FINANZAS SOSTENIBLES DE LA UE
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR o el Reglamento) es aplicable desde el 10 de marzo de 2021 El Reglamento requiere que los participantes en los mercados financieros tales como Aptimus Capital Partners (Ireland) Limited, Aptimus Capital Partners (London) Limited y Aptimus Capital Partners Spain SLU (conjuntamente, Aptimus Capital) faciliten información a los inversores con respecto a la integración de riesgos de sostenibilidad, la consideración de impactos adversos de sostenibilidad, la promoción de características ambientales o sociales, y la inversión sostenible.
Esta Política de Riesgos de Sostenibilidad aborda específicamente la obligación del Artículo 3 (1) del Reglamento:
“Los participantes en los mercados financieros publicarán en sus sitios web información sobre su política de integración de los riesgos de sostenibilidad en su - proceso de toma de decisiones de inversión”.
2. RIESGOS DE SOSTENIBILIDAD
Los “Riesgos de Sostenibilidad” se definen en el Artículo 2 (22) del Reglamento como:
“todo acontecimiento o estado medioambiental, social o de gobernanza que, de ocurrir, pudiera surtir un efecto material negativo real o posible sobre el valor de la inversión”.
Los Riesgos de Sostenibilidad incluyen (pero no se limitan a) los siguientes:
- riesgos ambientales como el impacto en las operaciones de las empresas en cartera de eventos ambientales tales como mayores riesgos de inundaciones;
- riesgos sociales como el impacto por incumplimiento de las leyes y reglamentos contra la esclavitud o de condiciones de trabajo por parte de las empresas en cartera; y
- riesgos de gobernanza como la supervisión inadecuada de la gestión de las empresas en cartera.
3. INTEGRACIÓN DE RIESGOS DE SOSTENIBILIDAD EN LOS PROCESOS DE INVERSIÓN
Aptimus Capital es una plataforma independiente de inversión en el mercado privado que ofrece soluciones personalizadas para pymes y empresas del middle market. Nuestro enfoque se centra en el mercado de las pymes y la economía real, proporcionando una fuente alternativa de capital para los emprendedores y empresarios. Nuestra experiencia en esta área significa que entendemos cuán importante puede ser el capital alternativo para generar un crecimiento económico sostenible, la creación de empleo y, en última instancia, apoyar la economía real. En consecuencia, creemos que nuestro modelo de negocio está inherentemente alineado con el impacto y hemos optado por alinearnos formalmente con el marco de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS de la ONU).
Somos conscientes de nuestras responsabilidades como inversor del mercado privado en el contexto de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y las ambiciones de marcos como los ODS de la ONU. Para poder lograr estos objetivos aspiracionales, el apoyo de los inversores de capital privado será fundamental. Además, la evidencia empírica ha demostrado que la identificación y el análisis de los riesgos ESG pueden ayudar a impulsar el rendimiento y desarrollo, no solo en los mercados públicos, sino también en las operaciones del mercado privado. Finalmente, al comprometernos con las empresas de nuestra cartera en este frente, podemos ayudar a fomentar una actitud y un enfoque de ESG que ayude a que las empresas sean más resilientes y estén preparadas para el futuro frente a los constantes cambios regulatorios. En última instancia, esto ayudará a impulsar el crecimiento, mejorar la rentabilidad y crear una ventaja competitiva sostenible. Con estos factores en mente, hemos hecho de la ESG una parte integral de nuestro proceso y análisis de inversión.
4. ENFOQUE DE LÍNEA DE NEGOCIO Y ESTRATEGIA ESPECÍFICA
En Aptimus Capital, nuestro objetivo es diferenciar nuestro enfoque de inversión responsable del de otros participantes en el mercado de diferentes maneras.
- En primer lugar, valoramos las acciones por encima de la retórica. Apoyamos a las pymes y a la economía real, impulsando en última instancia el crecimiento económico y la creación de empleo desde cero y brindamos soluciones de capital a largo plazo que a menudo resultan transformadoras para los emprendedores y empresarios.
- En segundo lugar, creemos que nuestro modelo de negocio central está inherentemente alineado con el impacto y apoya de manera más directa y específica la acción hacia el ODS 8: Trabajo Decente y Crecimiento Económico. Nuestra tesis es simple porque es parte integral de nuestro modelo de negocio.
- En tercer lugar, la adopción del ESG dentro del ecosistema de las pymes está en estado incipiente y, por lo tanto, aplicamos un enfoque equilibrado de practicidad y compromiso en torno al ESG.
- Finalmente, hemos implementado un enfoque multifacético y matizado, que se desarrolla a continuación.
4.1 Evaluación ESG
Para todas las operaciones, en todos los tamaños de operación, hemos desarrollado un enfoque híbrido y de “top-down”, que integra varias herramientas y marcos para garantizar que identifiquemos y abordemos los riesgos ESG. Analizamos todas las empresas en las que potencialmente se invierte para asegurarnos de que cumplan con un estándar satisfactorio con respecto a su enfoque ESG y para que podamos evaluar si sus negocios tienen un efecto perjudicial en la sociedad o un enfoque inaceptable para el bienestar del medio ambiente o sus trabajadores. Esto proporciona un punto de partida inicial para todo lo que hacemos.
4.2 Alineación con los ODS de la ONU
Además, buscamos de manera proactiva negocios cuyo impacto o actividades se alineen con uno o más de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Si bien no requerimos esta alineación en nuestras carteras, cuando se identifica ello contribuye positivamente en el marco de nuestro proceso de toma de decisiones sobre si invertimos o no.
4.3 Carteras de ODS completamente alineadas
Somos capaces de llevar esto un paso más allá para ciertas carteras y proporcionar a los potenciales inversores carteras compuestas exclusivamente por empresas que están alineadas con ODS seleccionados. Para estas carteras, una clara alineación con uno de los ODS sería un requisito previo para la inversión y la medición del impacto positivo generado por las empresas en estas carteras sería parte de los informes periódicos sobre el rendimiento de las inversiones.
4.4 Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas (PRI de la ONU)
Apoyamos los esfuerzos de los Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas y hemos establecido nuestras actividades de inversión responsable para reflejar esto. Somos signatarios de los PRI de la ONU.
5. MONITORIZACIÓN DE INVERSIONES
La identificación y mitigación de los riesgos ESG previos a la inversión puede ser una variable determinante clave para evaluar la capacidad de rendimiento de las posibles empresas en las que se invierte durante la vida útil de la transacción. Nuestro proceso propio de inversión en múltiples etapas facilita la integración de varias herramientas y marcos ESG en el momento adecuado y con el nivel de escrutinio pertinente. Esto nos permite identificar los riesgos desde el principio y entablar conversaciones desafiantes, lo que en última instancia ayuda a generar fuertes rendimientos ajustados al riesgo para nuestros inversores. La identificación de riesgos y oportunidades relacionadas con el ESG para la creación de valor está integrada en el proceso de inversión de Aptimus Capital. Durante el proceso de inversión, los factores ESG son tenidos en cuenta comenzando con la elegibilidad del sector y llegando a preguntas de due diligence específicas sobre el sector y de empresa. Aptimus Capital gestiona la integración de cuestiones ESG dentro del proceso de inversión, con el apoyo de proveedores de servicios externos especializados, cuando corresponda.
6. IMPACTOS DE LOS RIESGOS SOSTENIBLES
A lo largo de los procesos descritos anteriormente, Aptimus Capital adopta un enfoque sólido y proactivo para integrar los riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión. Esto no se limita a la evaluación inicial o al proceso de due diligence; sino que la firma monitoriza e informa sobre las inversiones a lo largo del ciclo de inversión y se compromete a informar sobre dichos riesgos a los inversores. La naturaleza de los diferentes productos significa que los Riesgos de Sostenibilidad pueden afectar a los rendimientos de los productos financieros que Aptimus Capital pone a disposición de diferentes maneras. Nos beneficiamos tanto de la integración de la Política de Riesgos de Sostenibilidad como de la Política de Inversión Responsable junto con criterios de diversificación vinculantes aplicables a nivel de producto para reducir el impacto probable de los Riesgos de Sostenibilidad en los rendimientos financieros. A través de la integración de los procesos descritos anteriormente, Aptimus Capital cree que los impactos probables de los riesgos de sostenibilidad en los rendimientos de cualquier producto ofrecido son bajos.
7. REVISIÓN Y SEGUIMIENTO DE LA RESPONSABILIDAD
El órgano de administración de cada Sociedad (o, en el caso de Aptimus Capital Partners (España) SLU, sus administradores) son responsables de esta política y de la implementación de la estrategia de inversión responsable de Aptimus Capital. Los administradores de Aptimus Capital recomendará al consejo de administración de Aptimus Capital Partners (Ireland) Limited la estrategia general propuesta para Aptimus Capital, incluido el desarrollo de nuevos productos u ofertas, y cómo se incorporarán las consideraciones de sostenibilidad en los mismos.
El Head of ESG and Impact Alignment tiene la responsabilidad ordinaria de monitorear las tendencias y problemas relacionados con ESG y asesorar sobre su relevancia para la estrategia de inversión responsable de Aptimus Capital. El Head of ESG and Impact Alignment garantizará una integración consistente de ESG y la implementación de esta política en Aptimus Capital.
El Credit Comité de Crédito está a cargo de ejecutar la estrategia de inversión de Aptimus Capital, incluida su estrategia de Inversión Responsable, en el contexto de las evaluaciones de inversión. Cuando se hayan identificado riesgos ESG relevantes con respecto a una empresa en la que pudiera potencialmente invertir, se requerirá la aprobación del Head of ESG and Impact Alignment, antes de la presentación de la inversión ante el Comité de Crédito. Para ofertas de productos mejorados de carteras que estén completamente alineadas con ODS de la ONU específicos, el Head of ESG and Impact Alignment formará parte del Comité de Crédito.
De la monitorización y seguimiento sobre la implementación de ESG se informará periódicamente al Comité de Crédito y trimestralmente a los órganos de administración de las Sociedades. Aptimus Capital desarrollará enfoques internos adecuados para la implementación y el seguimiento del desempeño para guiar nuestra integración ESG en nuestras actividades como empresa. Nos aseguraremos de que todo el personal relevante reciba las herramientas y la capacitación necesarias para implementar esta política.
8. REVISIÓN DE ESTA POLÍTICA
Esta Política de Riesgos de Sostenibilidad es efectiva a partir del 1 de enero de 2023 y será revisada al menos una vez al año.
1. REGLAMENTO DE DIVULGACIÓN DE FINANZAS SOSTENIBLES DE LA UE
El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR o el Reglamento) es aplicable desde el 10 de marzo de 2021 El Reglamento requiere que los participantes en los mercados financieros tales como Aptimus Capital Partners (Ireland) Limited, Aptimus Capital Partners (London) Limited y Aptimus Capital Partners Spain SLU (conjuntamente, Aptimus Capital) faciliten información a los inversores con respecto a la integración de riesgos de sostenibilidad, la consideración de impactos adversos de sostenibilidad, la promoción de características ambientales o sociales, y la inversión sostenible.
Esta Política de Remuneraciones responde específicamente a la obligación del artículo 5 del Reglamento:
“Los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros incluirán en sus políticas de remuneración información sobre la coherencia de dichas políticas con la integración de los riesgos de sostenibilidad y publicarán dicha información en sus sitios web”.
2. RIESGOS DE REMUNERACIÓN Y SOSTENIBILIDAD
Un “Riesgo de Sostenibilidad” tal como se define en el Artículo 2 (22) del Reglamento es: “todo acontecimiento o estado medioambiental, social o de gobernanza que, de ocurrir, pudiera surtir un efecto material negativo real o posible sobre el valor de la inversión”.
Los riesgos de sustentabilidad, por su naturaleza, solo pueden materializarse durante largos períodos de tiempo, y la política de remuneración de Aptimus Capital está diseñada para reflejar que los riesgos poco frecuentes y de gran magnitud no siempre se captan mejor con indicadores a corto plazo. La política de remuneración tiene como objetivo promover la adhesión a las estrategias de creación de valor que Aptimus Capital considera que proporcionan los mejores rendimientos en las actividades empresariales.
Aptimus Capital reconoce que las estructuras de incentivos pueden conducir a resultados perjudiciales si están mal estructuradas y, por lo tanto, deben ajustarse para garantizar una alineación continua con la gama completa de resultados deseados. Aptimus Capital ha adoptado una política de remuneración efectiva a partir de enero de 2023 que considera consistente con la integración de los Riesgos de Sostenibilidad tanto a corto como a largo plazo.
3. RETRIBUCIÓN VARIABLE
Entre otras formas de remuneración que se brindan de forma fija, la firma otorga a los empleados bonificaciones discrecionales variables de forma anual. Esto incluye una revisión exhaustiva de las contribuciones de los empleados a través de varios criterios, incluyendo los relativos a iniciativas de sostenibilidad. Estos criterios se aplican de forma diferenciada entre los miembros del equipo, con el fin de tener en cuenta su impacto potencial en las actividades de inversión de la firma que pueden o no implicar riesgos de sostenibilidad. El monto total de la remuneración variable se basa en una combinación de la evaluación del desempeño del empleado y los resultados generales de Aptimus Capital, así como la conducta del empleado según los procedimientos, políticas y requisitos de cumplimiento internos relevantes (que pueden, en la medida aplicable, incluir factores relacionados con los Riesgos de Sostenibilidad). Esto se revisará periódicamente según corresponda.
4. REVISIÓN DE LA POLÍTICA
Esta divulgación de la Política de Remuneración refleja la Política de Remuneración que es efectiva a partir de enero de 2023 y se revisará al menos una vez al año.
1. INTRODUCCIÓN
Aptimus Capital Partners (Ireland) Limited, Aptimus Capital Partners (London) Limited y Aptimus Capital Partners Spain SLU (conjuntamente, Aptimus Capital) han implementado esta política con respecto a la evaluación del buen gobierno corporativo de las sociedades invertidas.
Este documento es relativo a la evaluación de las prácticas de gobierno corporativo de las empresas en las que se invierte, según lo exige el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). SFDR requiere que los productos clasificados bajo la regulación como productos del Artículo 8 o del Artículo 9 inviertan solo en empresas que están decididas a practicar el Buen Gobierno Corporativa. Esta política se aplica a todos los productos clasificados como Artículo 8 o Artículo 9 bajo el SFDR.
Esta política establece la definición de Buen Gobierno Corporativo de Aptimus Capital y los requisitos para que el equipo de inversión de los productos dentro del alcance confirme que las empresas en las que invierten practican el Buen Gobierno Corporativo.
Los equipos de inversión de los productos de Artículo 8 o 9 son responsables de determinar que las sociedades en las que invierten tengan implementadas prácticas de buen gobierno corporativo. Para apoyar esta cuestión, los equipos de inversión cuentan con una amplia gama de datos, investigaciones y análisis sobre las prácticas de gobierno corporativo que deben tenerse en cuenta al evaluar las prácticas de gobierno corporativo de las empresas en las que se invierte.
2.PROPÓSITO
Para los productos de Aptimus Capital comercializados en, hacia o desde la Unión Europea que están clasificados como productos del artículo 8 o del artículo 9 según el SFDR, las empresas en las que se invierte deben seguir prácticas de buen gobierno corporativo como condición previa para la inversión. Esta política describe cómo se determina una Buena Gobernanza Corporativa y qué investigación y análisis se utilizan para tomar tal decisión.
3. DEFINICIÓN DE BUEN GOBIERNO
Aptimus Capital considera que el "Buen Gobierno" es un estándar de gobierno que refleja ampliamente las normas y prácticas establecidas en la industria con respecto a las estructuras de gestión y la toma de decisiones, la responsabilidad ante los accionistas, las estructuras de compensación, la cultura corporativa, el cumplimiento de la ley aplicable y la ausencia de eventos negativos que probablemente tengan un impacto adverso significativo en los rendimientos financieros de la empresa.
4. REQUISITO DE EVALUACIÓN DE BUEN GOBIERNO
El equipo de inversión es responsable de la evaluación y seguimiento continuo de las prácticas de gobierno corporativo de las empresas en las que invierte para evaluar su Buen Gobierno Corporativo. El equipo de inversión reconsiderará su evaluación inicial si llegan a su conocimiento nuevos eventos o información que pudiera tener un impacto relevante en la determinación de si una empresa practica el buen gobierno corporativo. Aptimus Capital también cree que una evaluación de la gobernanza es una evaluación continua y no puntual, y el equipo de inversión puede, en cada momento, contactar directamente con las empresas para procurar más información, abordar inquietudes y/o solucionar problemas con respecto a la gobernanza corporativa que el equipo de inversión pueda identificar.
5. REVISIÓN Y MONITORIZACIÓN DE LA RESPONSABILIDAD
El Compliance Officer de Aptimus Capital es responsable de garantizar que se implementan los controles de riesgo adecuados en relación con esta política. La adhesión a esta Política y sus restricciones es parte del marco de control y se monitoriza regularmente. Cualquier restricción posterior a la evaluación de Buena Gobernanza Corporativa se adhiere estrictamente. Se implementan suficientes controles para garantizar que un evento o cambio de circunstancias se tenga en cuenta cuando afecte a la evaluación. Los resultados de las evaluaciones y decisiones del equipo de inversión y la duración de los procesos se graban en un registro central y se monitorizan.
6. REVISIÓN DE LA POLÍTICA
Esta divulgación de la Política de Evaluación de Buen Gobierno Corporativo entra en vigor a partir del 1 de enero de 2023 y se revisará al menos una vez al año.